一、主力进口国均有下降 甘其毛都口岸通关环比降19.02%
(资料图片)
据海关总署最新数据显示，2023年4月份，中国进口炼焦煤838.66万吨，占煤炭总进口量的20.62%，环比减少13.07%，同比增加97.03%。4月份中国进口炼焦煤来源国来自于蒙古国和俄罗斯，两者进口量约占炼焦煤总进口量的80%，虽然仍是进口的主力，但本月进口量均有不同程度下降。
其中蒙古国减量主要是由于甘其毛都口岸通关的大幅下滑引起，据Mysteel统计数据显示，4月甘其毛都口岸通关19893车，环比降19.02%，相当于进口减少63.09万吨。主要原因是甘其毛都受监管区环保检查常态化，电子竞拍通关受限以及市场下行价格倒挂，贸易商拉运积极性不高等因素影响。俄罗斯的减量主要受米歇尔矿山招标减少，叠加3-4月国内炼焦煤价格下跌，其性价比优势远超于俄罗斯煤，除执行前期订单外，贸易商接货少量。
另外值得一提的是，美国和印尼进口煤出现了增长，尤其美国煤进口环比增加37.73%，美国进口量是执行前期1-2月订单，前期部分贸易商看好4-5月行情，叠加美国发往中国需要45-60天的周期所致。
数据来源：钢联数据、海关总署
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二、1-4月蒙古国同比增幅349.85% 俄罗斯增幅有限
据海关总署最新数据显示，2023年1-4月份中国累计进口炼焦煤3114.38 万吨，同比下降88.56%，进口总量由多到少分别依次是蒙古国、俄罗斯、加拿大、美国、印尼、澳大利亚等，其中1-4月主要进口仍然是蒙古和俄罗斯两国，蒙古国同比增幅达349.85%。一方面是2022年疫情影响通关持续，甘其毛都和满都拉维持低位通关，策克口岸闭关；另一方面是今年不受疫情影响，叠加大基调仍是基于中蒙两国推进，各口岸制定的总量目标是去年的1倍。另外俄罗斯进口同比虽有增幅，但受制于俄罗斯煤质因素，以及澳煤可进口、国内市场下行因素影响，整体进口量不及预期。
数据来源：钢联数据、海关总署
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三、5月进口炼焦煤环比或继续缩量 蒙煤进口或明显减量
受制于终端需求乏力及原料维持低库存常态化运行，国内炼焦煤市场自3月份开始持续低迷，价格累计下跌800-1000元/吨。从价格上来看，进口炼焦煤自今年年内高点累计下跌550-750元/吨不等，与同品质煤种对比均有50-300元/吨不等价差，其性价比优势渐失，对于蒙煤亦或是海运煤价格倒挂情况下，终端和贸易商接货意愿谨慎，港口/口岸库存难以消化、贸易商资金流难兑现等情况下，对于远期炼焦煤接货情绪不高。
从数据上来看，从Mysteel统计进口蒙煤数据显示，5月（截止20日）三大口岸进口蒙煤226.06万吨，月环比降34.27%，其中主要进口口岸甘其毛都和策克降幅分别35.41%、66.78%。从Mysteel统计海运远期数据显示（京唐+曹妃甸），5月（截止20日）海运炼焦煤进口及远期资源累计117.1万吨，月环比降26.42%。
综合上述，蒙古国和俄罗斯作为我国进口炼焦煤的主要发力者，5月进口炼焦煤预计均有下滑，粗略测算，两国进口或减少约150-200万吨，其余海运进口炼焦煤维持或者下降可能性较大。另外市场较为关注澳洲炼焦煤进口，考虑船期正常澳洲到北方港口周期20-25天左右，按4月底PLV价格CFR250-270测算，对应国内安泽低硫主焦煤价格1800-1900元/吨，两者同时测算到北方港口中澳价差持平，国内市场仍然看跌后市的情况下，除个别终端钢厂有少量拿货外，贸易商基本无接货需求，整体澳煤在5月进口可预见性量不大。
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